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【13:56 宏川智慧(002930)：拟收购易联南通 区域布局有望再增强】

6月28日给予宏川智慧(002930)强烈推荐评级。

维持“强烈推荐”投资评级。本次交易尚处于筹划阶段，公司与交易对手方尚未签署意向书等任何书面文件，并需按照相关法律、法规及公司章程的规定履行必要的决策和审批程序。本次交易相关事项尚存在重大不确定性。该机构的盈利预测尚不考虑此次收购。该机构认为公司将持续受益于：1）下游石化行业需求修复，大炼化项目陆续投产，带动化工品储罐行业上行；2）由于化工品安全事故频出，行业进入强监管时期，供给呈有序增长，利好龙头扩张；3）公司区位优势明显，工业区石化产品仓储需求持续增长，同时通过内生自建+外延收购进行规模扩张，长期成长性较好。该机构预计2023-25 年公司归母净利润分别为3.6 /4.8/6.1 亿元，同比增速分别为60%/33%/27%，对应2023年PE 为29.2 倍，PB 为4.0 倍，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：收购进展不及预期、仓储需求不及预期、安全运营风险、政策变动风险。

该股最近6个月获得机构7次增持评级、3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。

【09:41 盛航股份(001205)：内贸化学品航运龙头 看好其进入发展良性循环】

6月28日给予盛航股份(001205)强烈推荐评级。

投资建议：中长期来看，液体危化品航运行业竞争壁垒较高，同时石化终端需求稳定，头部企业集中度持续提升；盛航股份安全管理能力较强，并可以持续通过并购实现运力有序扩张，具备较强的成长性。该机构预计公司2023-2025 年营收同比增长15%、27%、26%；归母净利润分别为2.2、3.1、4.0 亿元，同比分别增长19%、41%、28%。对应2023 年盈利PE 仅为16.7x，估值相对较低，维持“强烈推荐”评级。

风险提示：宏观经济下滑、船舶交付不及预期、大客户经营业绩下滑等。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、1次强烈推荐评级。

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